曝光黑幕华尔街是如何操纵金价的金讯直播贵金属网

前几日我们微信曾报道了美国司法部和美国商品期货交易委员会正在就涉嫌操纵金银市场对高盛、摩根大通等10多家银行展开调查。这项调查主要聚焦黄金（GOLD)、白银、铂金与钯金的定价机制以及金银衍生品交易。有了曝光，那肯定还有后续，网友肯定很想知道究竟这些投行是符合操纵黄金价格的，今天小编就带领大家看看这场金融界的“丑闻”。

投行如何操纵黄金价格？

每到伦敦定盘价期间，黄金价格通常会出现异常波动。常见的现象是，黄金价格先在3点之前毫无征兆地暴跌，在定盘价期间开始回涨，定盘价尘埃落定后持续收复下跌幅度。这种异常波动性不仅仅是某个交易日的孤立现象，长线来看体现得更加明显。而参与定盘价的德银、汇丰等银行从中获取了大量的利益。

例如，2012年1月4日，下午三点定盘价开始之前黄金价格开始大幅上扬，短短半小时内从1599美元上升至1614美元，但很快又在定盘价尘埃落定的半小时后回吐了几乎所有上涨幅度。黄金价格在定盘价窗口期间的这一走势极为异常，因为它表明市场最终在某种程度上贴现了定盘价期间透露出来的行情信息。500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt='曝光黑幕：华尔街是如何操纵黄金价格的？ '>

同样的，2013年5月21日，黄金价格先是在定盘价前25分钟下探，在定盘价尘埃落定后又收复了之前的下跌幅度。黄金价格在定盘价窗口期间的这一走势极为异常，因为它表明市场最终在某种程度上贴现了定盘价期间透露出来的行情信息。500)this.width=500' align='center' hspace=10 vspace=10 alt='曝光黑幕：华尔街是如何操纵黄金价格的？ '>

业内权威预测人士指出，其实国际投行控制黄金价格(1197.86，-0.08，-0.01%)的原理，首先是分享个人及机构客户订单信息，这让交易员们能够在定盘价出来也许市场变动之前做出判断。用客户订单信息在定盘价出来之前提前建立仓位。比如，如果客户希望以定盘价买进1亿美元，交易员会在定盘价前一小时买进美元提前对冲，提高汇率，这样客户就会面临更高的定盘价，从而遭受损失。

在定盘价确定之前下大量的小额订单会影响行情。由于金银网定盘价是根据定盘前一小段时间交易的中位数来确定，大量的订单可能会影响最终的定盘价。

交易员们在定盘价期间互相进行大量的虚假交易，操纵定盘价，逼空也许逼多。大量买进也许卖空引导行情破位某一水平，触发大量自动止损。

为啥投行与交易员要操纵黄金价格？

交易员也从伦敦定盘价的漏洞中获益。如果一位交易员知道定盘价会走高的情况下，在伦敦时间下午3：00购买了500张黄金（GOLD)期货合约，只要行情上行了4美元，他就能为公司赚20万美元。就算这500张合约的总价值约600万美元，但交易员可能是用保证金买进的。根据调研报告，在典型的交易日，大约有4500张合约在伦敦时间下午3：00-3：15期间进行交易。

从金银操纵案中我们可以学到什么？

操纵案对于黄金（GOLD)行业的导向：正值两会召开之际，3月3日全国人大代表、上海黄金（GOLD)交易所理事长许罗德接受媒体采访时表示，黄金（GOLD)国际板将在今年二季度增加保证金种类，由目前的离岸人民币扩大到主要可兑换货币，包括美元、欧元(1.1016，-0.0009，-0.08%)、日元、英镑等，同时仓单质押以及一部分债券也可作为保证金参与交易。另一则消息也引起金银行业人士的热议，有消息认为，上海黄金（GOLD)交易所(SGE)今年计划推出人民币黄金（GOLD)定盘价，定价基准将源自上海黄金（GOLD)交易所1千克合约，并将对外国银行和交易员开放。

业内人士认为，之所以提出人民币黄金（GOLD)定盘价的概念，也许许与伦敦金价操纵丑闻有关，国内也想借此机会争取定价权。

操纵案对于一般投资者的导向：投资黄金（GOLD)有风险选择适合自己的投资方式最重要，目前，中国投资黄金（GOLD)主要有金币、金条和黄金（GOLD)饰品，黄金（GOLD)挂钩理财产品、黄金（GOLD)基金、纸黄金价格(241.32，-0.17，-0.07%)、黄金（GOLD)现货延期、黄金（GOLD)期货产品等。其中，金币、金条和黄金（GOLD)饰品重在长期收藏价值，余下的重在中短时间投资。金银特别是白银(16.14，-0.05，-0.31%)由于市场容量有限，本身的波动率很高，其实并不适合一般人投资。

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